书生宁采臣（张国荣饰）收账不(bú )成，无处可归，遂夜宿鬼寺兰若寺，遇上侠士燕赤霞（午马饰），二人成为邻居。一日偶遇艳女小倩（王祖贤饰），二人两情相悦(yuè )，但小倩乃是被树妖姥姥控制的鬼魂，专门迷惑精壮男子代姥姥吸取阳气。小倩(qiàn )见宁采臣心地善良不(bú )忍加害，并与他感情逐(zhú )渐加深。宁采臣欲救小倩脱离姥姥魔掌，但苦于姥姥功力深厚，小(xiǎo )倩无法脱离其魔掌。二人遂向燕赤霞求救......