青年丁鹏(péng )（尔冬升 饰）出身低微，习得祖传“天外流星”剑法后挑战各(gè )路武林高手，欲扬名立(lì )万以光宗耀祖，不料武当掌门柳若松（王戎 饰）令妻(qī )子可笑（林建明(míng ) 饰）施计陷害，使丁鹏失却剑谱，名誉扫地。丁(dīng )鹏万念俱灰寻至荒郊了却残生，却被自称“狐鬼”的女子青青（汪明荃 饰）拦下，二人(rén )自此在世外桃源般的人鬼边界习练武功，并结为伉俪。一年后，丁鹏掌握了圆月弯刀刀(dāo )法已天下无敌，不(bú )顾青青阻拦执意出山复仇。二人以其人之道还治其人之身让(ràng )柳若松身败名裂。丁鹏踌躇满志远赴神剑山庄挑战三少爷谢晓峰（岳华 饰），三少爷一番开导未能让丁鹏开悟，反而抛(pāo )弃青青入赘南宫世家。连番仇杀与青青的真实身份不久令丁鹏醒悟(wù )江湖的真相。