书生宁采臣（张国荣饰）收账不成，无(wú )处可归，遂夜宿鬼寺兰若寺，遇(yù )上侠士燕赤霞（午马饰），二人成为邻居。一日偶遇艳女小倩（王祖贤饰），二人两情相悦，但小倩乃是被(bèi )树妖姥姥控制的鬼魂，专门迷惑精壮男子代(dài )姥(lǎo )姥吸取阳气。小倩见宁采臣心地善(shàn )良不忍加害，并与他感情逐渐加深。宁采臣欲救小倩脱离(lí )姥姥魔掌，但苦于姥姥(lǎo )功力深厚，小倩无法脱离(lí )其魔掌。二人遂向燕赤霞求救......